Kas ir EBITDA?
EBITDA palīdz saprast, cik spēcīga ir uzņēmuma pamatdarbība pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma un amortizācijas. Bankai tas bieži ir viens no pirmajiem rādītājiem, ar ko tā sāk vērtēt uzņēmuma spēju uzņemties saistības.
„Un kāda jums ir EBITDA?" - šo jautājumu uzņēmēji bankā dzird diezgan bieži.
Saīsinājums izklausās tehnisks, taču doma aiz tā ir vienkārša. Banka grib saprast, cik daudz uzņēmums nopelna ar savu pamatdarbību, pirms tiek ņemti vērā procentu maksājumi, nodokļi un grāmatvediskais nolietojums.
Tīrā peļņa parāda gala rezultātu pēc vairākām korekcijām. EBITDA palīdz paskatīties uz uzņēmuma pamatdarbību atsevišķi - cik spēcīgs ir pats bizness, pirms tam pieskaitīti finanšu un grāmatvedības faktori.
- Ko nozīmē EBITDA un kā to vienkārši aprēķināt.
- Kāpēc tā mēdz būt daudz lielāka par tīro peļņu.
- Kā banka to izmanto un kā tu vari to uzlabot.
Ko nozīmē EBITDA
- Saīsinājums
- Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization.
- Latviski
- Peļņa pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma un amortizācijas.
- Cilvēku valodā
- Cik daudz uzņēmums nopelna ar savu pamatdarbību pirms procentu maksājumiem, nodokļiem, nolietojuma un amortizācijas.
- Kāpēc bankai
- EBITDA palīdz saprast, vai uzņēmuma pamatdarbība rada pietiekamu rezultātu, lai uzņēmums varētu segt kredīta maksājumus un citas saistības.
- Kā uzlabot
- Palielinot ieņēmumus, pārskatot cenas, samazinot nevajadzīgas pamatdarbības izmaksas vai atsakoties no neienesīgiem produktiem un pakalpojumiem.
Vienkārša līdzība: uzņēmuma apgrozījums rāda, cik daudz uzņēmums pārdod. Tīrā peļņa rāda, kas paliek pāri pašās beigās. EBITDA palīdz saprast, cik spēcīga ir pamatdarbība pirms procentiem, nodokļiem un nolietojuma. Tāpēc divi uzņēmumi ar vienādu tīro peļņu bankai var izskatīties atšķirīgi: vienam tīrā peļņa var būt maza lielu procentu vai nolietojuma dēļ, bet pamatdarbība joprojām spēcīga, otram peļņa līdzīga, bet pamatdarbība daudz vājāka.
EBITDA palīdz atdalīt uzņēmuma pamatdarbības rezultātu no procentiem, nodokļiem un nolietojuma. Bankai tas palīdz saprast, cik spēcīgs ir pats uzņēmuma darbības pamats.
Piemērs ar reāliem skaitļiem
Pieņemsim, ka neliels ražošanas uzņēmums gada beigās redz šādu ainu:
No malas tas izskatās pieticīgi - 18 000 eiro peļņa no pusmiljona apgrozījuma. Bet tagad atgriezīsim atpakaļ to, kas ar ikdienas darbu tieši nav saistīts: procentus, nodokli un nolietojumu.
No 18 000 tīrās peļņas, pieskaitot procentus, nodokļus un nolietojumu, veidojas 100 000 EBITDA.
Iekārta jau ir nopirkta agrāk; nolietojums tikai pieraksta tās vērtības samazināšanos uz papīra. Reālā nauda no konta šogad neaizgāja - tieši tāpēc EBITDA var būt daudz lielāka par tīro peļņu.
Aprēķini savu EBITDA
Ievadi savus skaitļus un redzi rezultātu uzreiz.
Indikatīvs aprēķins. Precīzai analīzei un bankas skatam sazinies ar VIEDERA.
Kā uz EBITDA skatās banka
Banka nejautā par EBITDA tāpēc, lai pārbaudītu grāmatvedības zināšanas. Tā vēlas saprast, vai uzņēmuma pamatdarbība rada pietiekamu rezultātu, lai uzņēmums varētu uzņemties jaunas saistības.
EBITDA bieži ir sākumpunkts tālākiem aprēķiniem. Banka to salīdzina ar esošajām saistībām, plānotā kredīta maksājumiem un uzņēmuma kopējo naudas plūsmu. No šī salīdzinājuma rodas arī DSCR - rādītājs, kas parāda, vai naudas plūsma sedz kredīta maksājumus ar pietiekamu rezervi.
Banka skatās ne tikai uz vienu EBITDA skaitli, bet arī uz tā kvalitāti. Svarīgi ir, vai EBITDA ir stabila vairākos gados, vai tā nav radusies no vienreizēja notikuma un vai uzņēmums spēj šo rezultātu pamatot arī nākotnē.
Jaukt EBITDA ar naudu kontā. EBITDA ir aprēķins, nevis tava konta atlikums - to vēl gaida kredīta maksājumi, nodokļi un investīcijas.
Citas biežākās kļūdas
- Vienu izcili labu gadu uzskatīt par normu. Banka skatās tendenci, ne vienu veiksmīgu mirkli.
- Neuzskaitīt īpašnieka darbu. Ja īpašnieks gadiem strādā par velti, EBITDA izskatās labāka, nekā ir patiesībā.
- Skatīties tikai uz EBITDA, ignorējot esošo parādu līmeni.
EBITDA ir nauda pirms kredīta maksājumiem. Augsta EBITDA pati par sevi vēl negarantē brīvu naudu - no tās vēl jāsedz kredīts, nodokļi un investīcijas.
Praktiski padomi
- Uzzini savu EBITDA, pirms dodies uz banku. Tas ir pirmais skaitlis, ko tev pajautās.
- Skaties trīs gadu tendenci, nevis vienu gadu. Stabils dzinējs pārliecina vairāk nekā viens spožs gads.
- Atdali vienreizējos notikumus, lai redzētu uzņēmuma patieso ritmu.
- Rēķini to vienmēr vienādi, lai gadus var godīgi salīdzināt.
- EBITDA ir uzņēmuma dzinēja jauda - cik pamatdarbība nopelna pirms procentiem, nodokļiem un nolietojuma.
- Tā mēdz būt ievērojami lielāka par tīro peļņu, jo nolietojums ir grāmatvedības, nevis naudas izdevums.
- Banka to izmanto kā sākumpunktu, lai novērtētu, vai uzņēmums spēs atmaksāt kredītu.
- Zini savu EBITDA pirms sarunas - tas ir pirmais skaitlis, ko bankā pajautās.
Praksē visbiežākais pārpratums ir šāds: uzņēmējs redz nelielu peļņu pārskatā un secina, ka banka noteikti atteiks. Patiesībā banka vispirms paskatās uz EBITDA, un bieži vien aina ir krietni labāka, nekā šķiet no malas.
Otra lieta, ko bankas vērtē, bet uzņēmēji aizmirst: vai EBITDA ir stabila vairākos gados. Viens spožs gads pārliecina mazāk nekā trīs gadi ar mierīgu, paredzamu rezultātu.
Biežāk uzdotie jautājumi
Kā aprēķināt EBITDA?
Tīrajai peļņai pieskaita procentu maksājumus, nodokļus, nolietojumu un amortizāciju. Rezultāts rāda, cik pamatdarbība nopelna pirms šīm pozīcijām.
Vai EBITDA ir tas pats, kas peļņa?
Nē. EBITDA parasti ir lielāka par tīro peļņu, jo tajā neatskaita nolietojumu, procentus un nodokļus. Tā nav arī nauda kontā.
Kāpēc bankai svarīga EBITDA?
Tā ātri parāda, vai uzņēmuma ikdienas darbība rada pietiekami naudas kredīta maksājumiem. Tā ir sākumpunkts DSCR aprēķinam.
Turpini ceļvedī
Saistītie raksti
Vai vēlies saprast savus skaitļus?
Sāc ar bezmaksas finansējuma izvērtējumu. Mēs palīdzam saprast tava uzņēmuma EBITDA un finansējuma iespējas - cilvēku valodā un bez saistībām.
Sākotnējais izvērtējums un pirmā saruna ir bez maksas un bez saistībām. Ja pēc tam vēlaties, lai sagatavojam dokumentus bankai, ALTUM, LAD, Leader vai LIAA, par sadarbības apjomu vienojamies atsevišķi.